Altinin onsu 1000 dolar oldu! Durmak yok yola devam mi?

Bu blogu oluşturmaya başladığımız ilk günlerden beri altının onsunun 1000 dolar olacağını tekrarlayıp durmuştuk. Hatta burada ilk yazılan blog yazılarından biri var. Ve olay şöyle duyurulur: "A golden moment"
1 ay öncede altının onsunun mart sonuna kadar 1000 dolar olacağını tahmin etmiştim. Görünen o ki Martın sonuna gelmeden 1000 doları yakalamış bulunuyoruz.

Orada diğer tahminimizde borsanın 35000 seviyelerine düşeceğiydi. Bu konuda 15 günümüz daha olduğunu hatırlatalım :)

ABD resesyona girdi mi, girmedi mi tartışmalarının yaşandığı ve insanların neden ABDnin resesyona girmediği konusunda atıp tuttuğu günlerde biz ABDnin zaten resesyonda olduğunu bunun etkilerinin görülmeye başladığını söyledik. Neyse ki şimdilerde ABDnin resesyonda olduğu herkes tarafından kabul ediliyor. Öyle ki 2009 yılına kadar bu durumun böyle devam edeceği söyleniyor.

O değil de bugünün kötü haberlerinden birisi de Carlyle Capital'in fonlarının temerrüte düştüğü gerçeği. Bir analiste göre bundan dolayı Citibank 4.7 milyar $, Lehman 3 milyar $, BoA 2 milyar $ "write-down" yapacakmış. Yahu bu iş çok kanlı olmaya başladı...

Şimdi asıl sorun tabi ki bu krizden Türkiye etkilenir mi? Geçen gün bir dergide "Türkiye'de mortgage henüz daha yeni! O yüzden mortgage krizi bizi vurmaz!" diye bir yazı okudum. Yok canım... Valla, çok profesyonel mortgage uzmanlarımız var. Allah'a şükür şu mortgage olayı mevzuattan dolayı 3-5 yıl uzadı. Yoksa bu uzmanlarla böyle bir krizde dağılıp giderdik herhalde. Ondan sonra da mortgage olayı cumhuriyet tarihinin sayfalarına gömülür giderdi herhalde..

Yahu artık kriz mortgage krizi olmaktan çıkıp genel bir kredi krizi olarak algılanmaya başladı. Tabi bu analizi yapan adam bunun farkında olup topu taça mı attı bilemiyorum ama yazının gidişatından olayı hala daha mortgage krizi olarak algıladığını ve Türkiye'nin de olacaksa 2008 ABD resesyonundan etkilenmeyeceğini söylemeye çalışmış.

Nasıl yani? Borsa şu anda 42000 seviyelerinde... Yılbaşındaki 55000 seviyelerine göre %25 değer kaybetmiş. Bu fark kar realizasyonundan mı geliyor sanıyorsunuz?

Lafı daha fazla uzatmadan sokaktaki Ayşe Teyze'ye de yazıda değinelim. Valla ben Aralık, Ocak, Şubat aylarında hep etrafımdaki insanlara altını tavsiye ettim. Yalnız şöyle bir durum var piyasada. Kuyumcular bu aralar altın satıyorlarmış ama altın almıyorlarmış. O yüzden kuyumcudan daha iyi mi bileceğiz diye cayanlar olmuş. Piyasada herkes bekleyelim ve görelim diyormuş. Hatta düğünler bile yapılmıyormuş.

Durmak yok, yola devam...

Devamı

Piyasalar nereye gider? Altin ve Dolar...

Son zamanlarda bu bloga pek fazla yazı yazmıyorum. Bunun sebebi ise iş yoğunluğu falan değil aslında. Daha önceden belirtmiş olduğum altının onsunun 1000 dolar olacağı yönündeki beklentimin hala daha geçerli olması ve bunun da uzun bir süre geçerliliğini sürdürecek olması. Şu sıralar altının onsu 900 dolar civarında seyretse de doların 1.20 seviyelerine çıkması otomatikmen YTL karşısında altının da fiyatının artmasına sebep oluyor. Tabi bu durumda bazıları dolara yatırım yapmanın daha mantıklı olacağını düşünse de doları etkileyebilecek faktörlerin çok daha fazla olması yüzünden altına göre doların durumu biraz daha zor kestirilebilir.

Bu açıdan biz de, en güvenilir dost olan altına yatırım tavsiyesinde bulunuyoruz. bu arada altının onsunun 1000 doları bulacağından ve IMKB 100'ün 35000 civarlarına kadar düşeceğine olan inancım sürüyor. Mart sonuna kadar bu beklentimi sürdürmeye devam edeceğim -tabi o arada çok önemli bir gelişme olmazsa.

Biz pozisyonumuzu korumaya devam ederken, finans konusunda ilginç yazıları okumaya devam edelim. Deniz Gökçe yine Türk insanının finansal zekasını ve yaratıcılığından örnek veren bir yazı yazmış bugün:

Yaratıcı finans mühendisliği damarlarımızda mevcut - Deniz Gökçe:
...
Şimdi dönelim Türkiye’ye. Biz yaratıcı insanlarız. Hepimiz bir finans mühendisiyiz. Piyasaya dönmeye başladığımız ilk yıllarda, yani 1980’li yıllara girilirken, banker olayında yaratıcılığımızı sergilemiştik. Emekli Sandığı’ndan yüzde 12.5 faizle beş maaş kredi alan değerli memur vatandaşlarımız, bunları yüzde 90 faizle bankerlerde işleterek banker olayının Ankara’da İstanbul’dan daha fazla yayılmasını getirmişlerdi.

Bu sütunda bundan “üç vakit evvel” çifte cam pencereler satan üretici firmanın, kendi satışlarını artırma çabası içindeki bağımsız bayilerinin (riski alan üretici firma değil bayiler), müteahhitlere, inşaatı süren katlara karşılık, yani nakit almadan, çifte cam pencere satarak büyük likidite riski aldıklarını, sonra da dönüp nakit sıkıntısından bahsettiklerini anlatmıştım. O konutların inşaatı nasıl bitecek, ne zaman satılabilecek, kaça satılabilecek sorularına cevap vermeden atılan bu adımlar büyük risk oluşturuyordu.

Şimdi sorunlar büyürken, benzer yaratıcı finans mühendisliği müteahhitlere de bulaşmış. Eskişehir’de konuştuğum bir mali müşavir 2007 sonunda konut satışları durunca sıkışan müteahhitlerin yeni bir nakit elde etme yolu bulduklarını anlattı. Konutları inşa eden ama, satamayan bazı müteahhitler, likidite sorununu aşmak için konutları kendi firmalarında çalışan personele banka kredisi ile aldırıp, nakdi de personelden kaparak, likidite sıkıntısını aşmaya çalışıyorlarmış. Burada gizli varsayım satışların bir süre sonra açılacağı. Tabii ki uzun süreli konut sektörü sıkışması bu tür yaratıcı metotlarla aşılamaz. İnşaat şirketi personeli, işini kaybetmemek için mecburen bu tür riskleri alabilir de, ileride düzelme gelmezse ve daha da büyük riskler gerçekleşirse, bomba personelin kucağında patlayabilir.

Zaman ne olacağını gösterecek!

Devamı

2008 de altinin fiyati ne olur?

Altının 2008'e hızlı girdiğini bütün yatırımcılar farketmiştir herhalde... Her ne kadar altının yükselişi spekülatif olarak değerlendirilse de altının 2008 yılının en azından ilk bir kaç ayında çok iyi performans göstereceğine inanıyorum. Altınla ilgili spekülasyonların onsunun fiyatının 1000$ olana kadar süreceğini düşünenler var. O yüzden şu anda 877$ civarlarında altın almak çok da mantıklı gibime geliyor. Bunun dışında 1000$ seviyelerinde ise tekrardan düşünmekte yarar var herhalde.

Spekülasyonlar bir yana aslında bütün indikatörlerde altının yükseleceği yönünde. Amerikan Ekonomisinin resesyona girmesi olasılığı aralık ayındaki yarı yarıya ifade edilirken bu günlerde bu olasılık 2/3 şeklinde adlandırılıyor. Hatta Merrill Lynch şimdiden Amerikan ekonomisinin resesyona girdiğini duyurdu. Bu durumda subprime mortgage krizinin de Amerika'yla sınırlı kalmayacağını bütün dünyayı etkileyecek olan global bir tehdit olduğunu düşünüyorum. Hal böyle olunca da eski dost altına yatırım mantıklı gibi geliyor.

 

Not: Altının onsuna yatırım açısından IMKB'deki GLDTR hisseleri kullanılabilir. Burada fiyat YTL/gram cinsinden yansıtılıyor. Detaylı bilgi buradan bulunabilir.

Devamı